主题投资

主题投资是一种旨在确定宏观趋势的投资形式，以及从这些趋势的实质化中受益的基本投资。[1]

定义

这金融时报将主题投资描述为具有含义的广泛术语，其含义可能会因受众而异。多资产投资策略师Frances Hudson在标准生活投资，说：“它往往是全球性的，并且它可以是多资产的，尽管在财富管理中，它主要是股票。经理会选择他们认为很重要的东西，因此可能是新兴市场的出现，关于技术的变化或环境的某些方面，例如水短缺。”[2]Veritas全球股本收入基金经理查尔斯·理查森（Charles Richardson）表示，收益包括“制定战略环境，落后于未来的逆风，缩小宇宙的范围，并集中进一步的研究，同时避免现场预测或市场时机。”[2]

Liontrust Macro Equity收入基金的联合经理Jan Luthman说“当今的宏观主题既有前所未有又有力。全球化，人口衰老和环境变化等主要主题对经济和企业具有重大影响。建立投资组合，使其与重塑国家和国际经济的力量相吻合，使其可以“驾驶风”；忽略或误解这些主题可能会谴责基金永久性地违背看不见和误解的潮流。”[2]

与其他形式的投资进行比较

尽管与行业投资相似，但主题基金倾向于涵盖与主题相关的这些部门中的各个部门和采摘公司。因此，医疗保健基金可能会投资于制药公司，医院公司，健康保险公司，疗养院，外科设备制造商以及高科技公司以及支持任何前者的高科技公司。[3]

在极端压力的时候，世界上主要的股票市场都可以统一地做出反应和陷入反应。例如，1个市场的相关性意味着市场上的增长和同时下降，在2007年至2010年之间，主要股票市场（日本除外）之间的相关性在0.77至0.99之间。因此，沿地理线路多样化的投资组合可能并不总是提供这些时间的变化。沿主题而不是地理的股票组合分配股票增长部分可以对抗这一点。[4]

主题投资涉及创建投资组合（或投资组合的一部分），通过聚集一系列参与某些领域的公司的集合，从长远来看，这些公司将产生高于市场收益。主题可以基于诸如老龄化人群或子部门（例如机器人技术）之类的概念。[4]

通常，共同基金在投资组合中拥有40-80股股票，并且由于投资的多元化，回报通常远低於潜力。相比之下，在主题投资中，投资组合通常会选择较少的股票，更集中于关键领域。如果该领域的表现良好，那么回报将远高于共同基金通常提供的收益。[5]

忠诚投资将主题投资描述为有争议的，声称倡导者说这是一项有效的策略，因为它“将证券集中在仍然被误解和在市场上被误解的想法中。参与该主题的那些公司将表现出比平均水平更好的回报，因为更多的投资者意识到自己的潜力和金钱已转移到该行业中”，同时建议批评家将这些类型的策略视为“营销策略，旨在吸引公众的快速资金而不是作为可行的长期投资。这些批评家说，这些资金通过鼓励他们追逐最新时尚，通常为时已晚，损害投资者。”[6]

核心区域

胰岛素晶体。生物技术是投资者重点关注的核心领域。

主题投资的一些核心领域包括：

  • 环境主义和环境技术
  • 改变人口统计学和技术
  • 大麻生产[7]
  • 赌博[8]
  • 网络安全[9]
  • 人工智能
  • 机器人技术和自动化
  • 卫生保健
  • 营养
  • 生物技术
  • 基础设施
  • 供水
  • 稀缺的自然资源
  • 替代液体能量
  • 微处理器
  • 云计算
  • 稀土金属
  • VR
  • 太空旅行
  • 空间开采
  • 空间通信
  • 奢侈品牌。[10]

投资者访问和接收

社会交易平台可让投资者轻松获得主题投资，从而在技术，加密货币，可再生能源，游戏公司，银行，银行等领域提供投资组合的敞口基因组工程和别的。[11][12]

2020年4月，主题资金已达到1.12亿欧元的管理资产。在欧洲，2018年11月，主题交易所交易基金（ETF）的总资产不到70亿欧元。五个最大的ETF占主题ETF资产总额的73％。前两名，Ishares Automation＆Robotics ETF（RBOT）和L＆G Robo Global Robotics and Automation ETF（Robo）占几乎一半。[13]

2018年11月，英国投资协会提出了将ETF（包括主题EFT）纳入其部门的。[14]截至2019年6月，美国上市的13个主题ETF持有超过10亿美元的资产，另外9个持有超过5亿美元。在加拿大，没有加拿大上市的主题ETF持有超过5亿加元，截至2020年1月，基金类别持有约25亿加元。[15]

截至2021年8月，有65个水基金持有350亿美元的管理资产。[16][17]



参考

  1. ^De Aenlle，康拉德。“为什么您的投资组合应该成为主题”.全局X ETF。检索4月13日2019.
  2. ^一个bcNyree Stewart。“什么是主题投资？”.金融时报。检索4月13日2019.
  3. ^主题投资意味着什么？在Wayback Machine（2016年9月12日存档）
  4. ^一个b塔哈的Lokhandwala。“主题投资可以改善投资组合的多样性”.投资者编年史。检索4月24日2019.
  5. ^Khoday，Tejas。“主题投资的优势和风险是什么？”.企业家。检索4月24日2019.
  6. ^Khoday，Tejas。“主题投资”.忠诚。检索4月24日2019.
  7. ^江，埃塞尔。“千禧一代不断向大麻股（ACB，TLRY，CRON，CGC，MJ）倾倒金钱”””.商业内幕。检索4月13日2019.
  8. ^De Aenlle，康拉德。“ E.T.F.试图吸引投资者进入更狭窄的利基市场”.纽约时报。检索4月13日2019.
  9. ^谢尔顿，爱德华。“这种'主题'ETF可以在未来十年中粉碎富时100”.Motley傻瓜。检索4月13日2019.
  10. ^李斯，马丁。“主题投资的兴起”.Citywire。检索4月13日2019.
  11. ^“一个32岁的交易员正在驾驶21,000名业余投资者”.Bloomberg.com。 2020-10-02。检索2021-02-16.
  12. ^网络，亚洲新闻。“投资平台Etoro推出了5G的投资组合，用于亚洲的散户投资者”.www.phnompenhpost.com。检索2021-02-16.
  13. ^拉蒙特，肯尼斯。“我的主题ETF是一种时尚吗？”.晨星。检索4月24日2019.
  14. ^Esnerov，Daniela。“如何……决定ETF是否适合您的客户”.货币营销。检索4月24日2019.
  15. ^“主题资金适合投资组合？”.顾问的边缘。 2020-02-12。检索2020-08-25.
  16. ^Wiltermuth，Joy（2021年8月24日）。“水基金吸引了350亿美元的干旱水库。一份新报告询问他们是否值得”.MarketWatch。检索2021-08-30.{{}}：CS1维护：url-status（链接）
  17. ^蓝色，鲍比（2021年8月23日）。“水资金太多了吗？”.morningstar.com。检索2021-08-30.{{}}：CS1维护：url-status（链接）