先锋小组

Vanguard Group,Inc。
类型私人的[1]
行业投资管理
成立1975年5月1日; 47年前
创始人约翰·博格尔(John C. Bogle)
总部
美国
关键人物
产品
收入Increase69.6亿美元(2020年)
AUMIncrease8.1万亿美元(2022)[2]
在职员工人数
Increase18,800(2022年1月)[2]
网站万维网.vanguard.com

Vanguard Group,Inc。是美国人注册投资顾问基于宾夕法尼亚州马尔文截至2021年1月13日,全球资产约为7万亿美元。[3]它是最大的提供商共同基金第二大提供商交易所交易基金(ETF)在世界之后黑石iShares.[4]除了共同基金和ETF外,Vanguard还提供经纪服务,教育帐户服务,财务计划,资产管理和信托服务。Vanguard管理的几项共同基金排名最高根据管理资产的资产清单.[5]随着黑石州街Vanguard被认为是主导美国公司的三大指数基金经理之一。[6][7]

创始人兼前主席约翰·博格尔(John C. Bogle)归功于创建第一个指数基金个人投资者可用,是个人低成本投资的支持者和主要推动者,[8][9]尽管雷克斯·辛克菲尔德(Rex Sinquefield)在Bogle之前的几年中,还向公众开放的第一个指数基金也被认为。[10]

Vanguard由公司管理的资金所有,因此由其客户所有。[11]Vanguard提供了大部分资金的两类:投资者股票海军上将股票。海军上将的股票略低费用比率但需要更高的最低投资,通常在每家基金3,000美元至100,000美元之间。[12]Vanguard的公司总部位于Malvern,费城。它有卫星办公室北卡罗来纳州夏洛特德克萨斯州达拉斯华盛顿特区。亚利桑那州斯科茨代尔。该公司还在加拿大,澳大利亚,亚洲和欧洲设有办事处。

历史

形成

1951年,他的本科论文普林斯顿大学约翰·博格尔(John C. Bogle)进行了一项研究,他发现与Broad相比,大多数共同基金没有赚更多的钱股市指数.[13]即使资金中的股票击败了基准指数,管理费也将投资者的回报降低到基准回报率以下。[14]

1951年从普林斯顿大学毕业后,博格(Bogle)立即被惠灵顿管理公司.[15]1966年,他与位于波士顿的基金管理集团合并。[15]他于1967年成为总裁,并于1970年成为首席执行官。[15]但是,合并结束得很糟糕,因此在1974年被解雇了。[15]博格(Bogle)谈到被解雇:“那个错误的伟大之处,这是可耻的,不可原谅的,反映了不成熟和自信的事实,这是我学到了很多东西。如果我没有被解雇,那就在那里不会是先锋。”[16]

博格(Bogle)安排在惠灵顿(Wellington)开设新的基金部门。他在Horatio Nelson旗舰尼罗河之战HMS先锋.[17]博格尔(Bogle)在古董印刷品的经销商处选择了这个名字,这给他留下了一本关于英国海军成就的书先锋。惠灵顿高管最初拒绝了这个名字,但在博格尔提到先锋资金将在旁边列出,但在惠灵顿资金.[8]

公司的增长

惠灵顿高管禁止该基金从事咨询或基金管理服务。Bogle认为这是创建与表现相关的被动基金的机会标准普尔500,成立于1957年。[8][9]博格也受到启发保罗·萨缪尔森,后来赢得的经济学家诺贝尔经济科学纪念奖,他在1976年8月的专栏中写道新闻周刊散户投资者需要机会投资于股票市场指数,例如标准普尔500指数。[18][19]

1976年,在获得惠灵顿董事会的批准后,博格建立了第一个指数投资信托(现在称为The The The The先锋500指数基金)。[20]这是最早的被动投资在几年前,索引资金是其他少数人(例如,杰里米·格兰瑟姆(Jeremy Grantham)Butterymarch财务管理在波士顿,由索引资金管理雷克斯·辛克菲尔德(Rex Sinquefield)在芝加哥的美国国家银行和约翰·“ Mac” McQuown在富国银行旧金山办公室)。[21][10]

Bogle的标准普尔500指数筹集了1100万美元首次公开募股,与预期筹集1.5亿美元相比。[22]管理公开募股的银行表明,由于接待薄弱,Bogle取消了该基金,但Bogle拒绝了。[8][9]目前,Vanguard只有三名员工:Bogle和两位分析师。最初几年的资产增长很慢,部分原因是该基金没有向出售它的经纪人支付佣金,这在当时是不寻常的。一年之内,该基金仅增长到1700万美元的资产,但是Vanguard管理的惠灵顿资金之一必须与另一家基金合并,Bogle说服惠灵顿将其与指数基金合并。[8][9]这使资产达到近1亿美元。

开始后的资产增长牛市1982年,索引模型在其他公司中变得越来越流行。这些复制资金没有成功,因为它们通常收取更高的费用,这打败了指数资金的目的。1986年12月,Vanguard推出了第二个共同基金,这是一个名为Total Bond Fund的债券指数基金,该基金是有史以来第一个提供给个人投资者的债券指数基金。[23]对第一个指数基金的较早批评是,它只是标准普尔500指数的指数。[8][9]1987年12月,Vanguard启动了其第三个基金,即Vanguard扩展市场指数基金,这是整个股票市场的指数基金,不包括标准普尔500指数。[24]在接下来的五年中,推出了其他基金,包括小型股票指数基金,国际股票指数基金和股票市场指数总基金。在1990年代,提供了更多的资金,包括标准普尔500指数基金和总股票市场基金在内的一些先锋基金成为了世界上最大的资金之一,而Vanguard成为了世界上最大的共同基金公司。[25]指出投资者约翰·内夫(John Neff)在1995年退休,担任Vanguard's Windsor基金的经理,经过30年的职业生涯,他的基金Beat Beat归还标准普尔500指数的收益平均每年为300个基点。[26]

环境影响

2021年3月,Vanguard加入了70多名资产经理,旨在在其投资组合中让公司在2050年之前实现净零排放,这一目标与巴黎协议平行。[27]气候和土着倡导者对这一发展感到乐观,但强调了先锋队还必须停止投资于从事森林砍伐,化石燃料提取和环境退化的公司进行投资。根据他们的可持续性努力,Vanguard发布了一项旨在应对其投资组合和整个世界内气候变化的旨在应对气候变化的声明。尽管有这些陈述,该公司仍在其投资者投资组合中继续拥有公司,例如Enap Sipetrol,CPNC和Petroamazonas,[28]所有这些都导致化石燃料的产量和气候变化的促进。在涉及土着权利问题时,先锋队发布了一份名为“社会风险和土着人民权利”的声明[29]这列出了有关该主题的公司的一系列问题。然而,先锋队将这些问题构成了保护非根本文化的目的,而没有任何具体的政策来保护土着权利,并确保与土着社区的讨论中存在国际公认的自由,事先和知情同意的权利。

在财务参与方面,如今,Vanguard持有至少860亿美元的煤炭,[30]使他们成为全球在该行业中的第一投资者。此外,根据亚马逊观察的说法,该公司持有26亿美元的债务和96亿美元的股票[28]对于目前在亚马逊雨林中工作的石油公司。

最近的

Bogle于1999年从Vanguard退休,当时他到达公司70岁的强制性退休时约翰J.(“杰克”)布伦南.[31]2008年2月,F。WilliamMcNabb III成为总统[32]2008年8月,他成为首席执行官。[33]Bogle的两个继任者都将Vanguard的产品扩大到了Bogle偏爱的指数共同基金之外,尤其是交易所交易基金(ETF)并积极管理资金。[34]Vanguard的一些积极管理的基金早于Bogle退休(其医疗保健基金于1984年开始)。[35]博格尔(Bogle)对ETF持怀疑态度,因为他们像单一股票一样中午交易,而共同基金在一天结束时以单价交易。他曾相信购买并保持投资者可以很好地利用ETF跟踪广泛指数,但是认为ETF的费用可能更高。出价问传播,可能太狭'可以中午交易中午交易,可能会降低投资者的回报。[36]

2017年5月,Vanguard推出了基金平台在英国。[37]

2017年7月,宣布,麦克纳布将由首席投资官取代首席执行官Mortimer J. Buckley,自2018年1月1日生效。[38]麦克纳布(McNabb)担任董事长。[39]

2020年,Vanguard推出了一名数字顾问,并开始在中国建立一支投资团队。[40]2020年10月,Vanguard由于担心法律合规,人员配备和盈利能力,将大约210亿美元的托管资产归还给中国政府客户。[41]

也可以看看

参考

  1. ^“ Vanguard Group,Inc。:私人公司信息 - 彭博社”.www.bloomberg.com。检索12月22日,2019.
  2. ^一个b“关于先锋的事实”。 Vanguard Group,Inc。检索3月5日,2019.
  3. ^洪水,克里斯(2021年1月13日)。“ Vanguard的资产达到创纪录的$ 7TN”.金融时报.存档从2021年6月21日的原件。检索6月21日,2021.
  4. ^“ ETF联赛桌-ETF.com”。检索3月22日,2017.
  5. ^“ Lipper绩效报告”(PDF).
  6. ^Bebchuk,Lucian;赫斯特,斯科特(2019)。“指数基金与公司治理的未来:理论,证据和政策”.哥伦比亚法律评论.119(8):2029–2146。SSRN 3282794.
  7. ^麦克劳克林,大卫;马萨,安妮(2020年1月9日)。“大指数基金收购的隐藏危险”.彭博商业周。检索6月7日,2021.
  8. ^一个bcdef“雷击:先锋队的创建,第一个索引共同基金及其产生的革命”(PDF)。Bogle金融市场研究中心。1997年4月1日。
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  10. ^一个b莱利(Naomi Schaefer)(2012年10月26日)。“雷克斯·辛克菲尔德的周末采访:认识超级PAC的男子”.WSJ。检索12月30日,2015.
  11. ^Distefano,Joseph N.“ Vanguard SEC申请删除了'AT成本',“没有利润”的主张,这些主张是已故创始人约翰·博格尔(John Bogle)所珍爱的”.费城询问者。检索10月4日,2019.
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  25. ^Godin,Seth(1997)。如果您对共同资金一无所知,并且想了解更多。Dearborn Financial Publishing,Inc。p。98.ISBN 9780793125548.
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  27. ^“投资者贝莱克,先锋加入净零努力”.路透社。 2021年3月29日。检索9月3日,2022.
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  36. ^Benz,Christine(2010)。“ Bogle:购买和持有,不要交易ETF”.morningstar.com。检索7月9日,2021.
  37. ^里基茨,大卫。“哈格里夫斯(Hargreaves。检索10月4日,2019.
  38. ^史密斯,彼得(2017年7月13日)。“蒂姆·巴克利(Tim Buckley)接替比尔·麦克纳布(Bill McNabb)担任先锋酋长”.金融时报。检索7月14日,2017.
  39. ^Liz Moyer(2017年7月13日)。“ Vanguard是4.4万亿美元,指数基金业务领导者的经理,正在获得新的首席执行官”.CNBC。检索1月26日,2018.
  40. ^Wigglesworth,Robin;理查德·亨德森(2020年1月12日)。“ Vanguard和美国金融体系:太大了,无法健康吗?”.金融时报.存档从2022年12月11日的原始。检索12月21日,2020.
  41. ^“ Vanguard将210亿美元的资产返还给中国州资金”.彭博。存档原本的2020年10月11日。检索10月11日,2020.

外部链接