机器人顾问

机器人顾问或者机器人顾问是一类财务顾问提供财务建议和投资管理在线，中等至最小的人类干预。[1]他们根据数学规则或算法提供数字财务建议。这些算法是由财务顾问，投资经理和数据科学家设计的，并由程序员编码。这些算法由软件执行，不需要人类顾问向客户提供财务建议。该软件利用其算法自动分配，管理和优化客户的资产用于短期或长期投资。[2]机器人顾问根据个性化，酌处权，参与和人类相互作用的程度进行分类。[3]

有100多个机器人顾问服务。[4][5]投资管理机器人奖被认为是以前具有独家财富管理服务的突破，与传统的人类建议相比，成本更低的受众群体为更广泛的受众提供服务。[6]机器人顾问从客户那里收集财务状况信息，以确定风险承受能力。然后，机器人顾问根据风险偏好和所需的目标收益分配客户资产。[7]虽然机器人顾问具有在许多投资产品（例如股票，债券，期货，商品和房地产）中分配客户资产的能力，但建议通常针对交易所交易基金.[4]客户可以在具有被动资产分配技术或主动资产管理样式的产品之间进行选择。[4]

历史

第一批机器人顾问于2008年在金融危机.[8]2010年，30岁的企业家乔恩·斯坦（Jon Stein）启动了改善，机器人顾问的受欢迎程度有所提高。[9]财务经理将第一个机器人顾问用作在线界面，以管理和平衡客户资产。 Robo-Adviser技术在该领域并不陌生，因为自2000年代初以来，财务顾问和经理一直使用这种软件。但是，他们于2008年公开提供，第一个向公众迫切需要个人管理其资产的公众。到2015年底，来自全球近100家公司的机器人顾问管理着600亿美元的客户资产。[10]2016年6月，机器人顾问财富宣布与内华达州司库提供一个529计划用于大学储蓄。[11]

2015年香港基于8个证券推出了其中一种亚洲的第一个机器人顾问日本，[12]紧随其后的是2016年的Money Design，Co。，以品牌Theo和whealnavi的品牌。[13]2017年，总部位于新加坡的Stashaway从新加坡货币权威.[14]2019年，另一个位于新加坡的数字财富管理平台Syfe获得了MAS的Capital Markets服务许可。[15][16]

定义

机器人顾问可以定义为“使用投资组合管理算法的自动化在线财富管理服务，以低成本和低帐户的最低限度提供自动投资建议”。[17]一些机器人顾问确实有人类干预和监督的要素。[18]

从法律上讲，“财务顾问”一词适用于任何实体提供有关证券的建议。大多数机器人顾问服务仅限于提供投资组合管理[19]（即，在资产类别之间分配投资），而没有解决诸如房地产和退休计划和现金流管理等问题，这也是财务计划的领域。

Robo Advisors除了“一般财务建议”外，还提供“个人财务建议”。个人财务建议是针对客户的财务状况和目标量身定制的，并且符合其最大利益。一般财务建议没有考虑到客户的个人状况或目标，或者它可能如何影响他们。[20]

这些金融技术公司包括“自动投资顾问”，“自动投资管理”，“在线投资顾问”和“数字投资顾问”。[21]

提供的区域

虽然机器人顾问最常见美国，他们也存在德国，[4]澳大利亚，[22]印度，[23]加拿大，[24]和新加坡.[25]

机器人顾问正在扩展到新的业务途径，例如向零售客户提供有关花费与保存的金额，如何计划退休和解释（随着时间的推移出售证券），[3]和收获税收损失.[26]

方法

他们为管理客户投资组合使用的工具与已经广泛使用的投资组合管理软件不同。[27]

这投资组合机器人顾问通常提供的交易所交易基金，但有些提供个人的投资组合股票.[2][28]通常他们使用现代投资组合理论，这可以最大程度地减少给定的预期收益的风险。[26]有些设计用于对社会负责的投资，清真投资，或类似的策略对冲资金.[26]

消费者访问

传统人工顾问所面临的客户获取成本和时间限制使许多中产阶级投资者不明智或无法获得投资组合管理服务，因为对可投资资产的最低要求。[29]平均财务规划师的最低投资金额为50,000美元，[30]在美国，机器人顾问的最低投资金额低至500美元[31]并且低至1英镑英国.[32]与传统的人类顾问相比，除了最低最低资产的最低限度外，机器人顾问还收取从管理层管理资产的0.2％至1.0％的费用[33]根据AdvisoryHQ News进行的一项调查，尽管传统财务计划师的平均费用为管理资产的1.35％。[30]

规定

在美国，机器人顾问必须是注册投资顾问，由证券交易委员会.[34]在英国，他们受到金融行为管理局.

在澳大利亚，机器人顾问通过托管的酌处帐户（MDA）结构。[35]

管理总资产

截至2017年10月，机器人顾问拥有2240亿美元管理资产.[36]

以下是管理资产的最大机器人顾问：[37]

公司国家管理资产帐户＃
先锋小组我们。830亿美元
查尔斯·施瓦布公司（Charles Schwab Corporation）我们。330亿美元223,000
TD Ameritrade我们。200亿美元
改善我们。140亿美元361,809
财富我们。110亿美元216,599
个人资本我们。80亿美元18,308
财富简单加拿大40亿美元100,000
肉荳蔻大不列颠19亿美元70.000
可扩展的资本德国，英国30亿美元80.000
Moneyfarm英国，意大利22亿美元[38]60.000
Stashaway新加坡，马来西亚，梅纳，

香港

10亿美元
FutureAdvisor黑石我们。10亿美元8,587
榆树伙伴我们。8亿美元
橡子我们。8亿美元187万
联合收入我们。4亿美元318
T. Rowe价格我们。4亿美元

参考

  1. ^罗恩·利伯（Lieber）（2014年4月11日）。“对不钱的人的财务建议”.纽约时报.（需要订阅）
  2. ^一个bD'Acunto，Francesco＆Prabhala，N。＆Rossi，Alberto G.（2019）。“机器人倡导的承诺和陷阱。”金融研究审查
  3. ^一个bD'Acunto，Francesco＆Rossi，Alberto G.（2020）。“机器人顾问。”可在SSRN上找到
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  6. ^“财富管理中的机器人顾问扩展”（PDF）。德勤咨询有限公司。 2016年8月。
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  14. ^Cua，Genevieve。“ MAS建议采取行动支持机器人咨询公司的增长”.商业时间。检索2018-08-31.
  15. ^舒，凯瑟琳。“总部位于新加坡的Syfe是一名具有人际交往的机器人顾问，筹集了由Valar Ventures领导的1,860万美元”.TechCrunch。检索2022-04-27.
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