合格投资者替代投资基金

爱尔兰中央银行（“ CBI”）调节Qiaifs。当爱尔兰人公共税收丑闻关于第110节SPV，也受CBI的监管，在2016 - 2017年出现，CBI升级了少量使用的LQIAIF，[1]给出与第110条SPV相同的好处，但具有完全保密和税收保密。[2]

合格投资者替代投资基金或者Qiaif是一个爱尔兰中央银行监管分类[a]成立于2013年，旨在为爱尔兰的五种持有资产的五种免税法律结构。这爱尔兰集体资产管理工具或者ICAV在五个爱尔兰QIAIF结构中最受欢迎，它是持有爱尔兰资产的外国投资者的主要免税结构。

2018年，爱尔兰中央银行扩大了贷款原始Qiaif或者L – Qiaif使五个免税结构可用于封闭债务工具的政权。L – Qiaif是爱尔兰的主要基于债务的BEPS工具因为它克服了缺乏机密性和税收保密性第110节SPV.[b]据说，Qiaifs和Lqiaifs中的许多资产都是爱尔兰资产免受爱尔兰税收的影响。[C][4]爱尔兰Qiaifs和LQIAIFS可以与爱尔兰公司集成基本侵蚀和利润转移（“ BEPS”）从爱尔兰人创建机密路线的税收工具税制爱尔兰的主要水槽OFC，卢森堡。[D]

2019年3月，联合国将爱尔兰资产的外国资金的“优惠税制”确定为影响爱尔兰租户的人权。[6][7]

特征

爱尔兰QIAIF受欧盟的约束替代投资基金经理指令2011（“ AIFMD”）列出了有关构建过程（例如多元化，杠杆），管理（例如AIFM批准的经理）和欧洲Qiaifs的营销（例如合格投资者）的详细规则。但是，以下被认为是爱尔兰Qiaif的最重要特征：[8][9][10]

  1. 爱尔兰人居住：Qiaif政权中的所有法律包装者都是爱尔兰居住的结构，遵守爱尔兰法律和爱尔兰税法；
  2. 免税：Qiaifs免于所有爱尔兰的税收，包括增值税和职责，并可以向非爱尔兰的非爱尔兰居民进行分配预扣税；[11]
  3. 税收保密：五个Qiaif包装器中的四名不提交爱尔兰语克罗公共帐户以及他们向爱尔兰中央银行提交的报告无法与爱尔兰共享收入；[12][13]
  4. 对资产没有限制：Qiaif可以持有的资产没有限制；
  5. 封闭式和开放式选择：爱尔兰QIAIF可以开放式（例如必须满足每日流动性要求）或封闭式（例如L – QIAIF）；[14]
  6. 快速授权：中央银行运行“快速轨道” 24小时批准流程，该过程不审查文件，但依赖董事和爱尔兰顾问的确认；
  7. 轻触法规：爱尔兰咨询公司公开销售Qiaif监管制度为“轻触摸”，[15]已从其他来源确认。[16][17][18][19]

截至2016年，爱尔兰Qiaifs持有4350亿欧元的替代资产。爱尔兰是欧盟替代投资基金（“ AIF”）的第四大住所，占欧盟4.4欧元的9.9％，仅次于德国（31.7％），法国（21.3％）和卢森堡（13％）。[10]据说，大量的Qiaif资产（或AIF资产）是爱尔兰资产免受爱尔兰税收的影响。[20][21][22][23]

ICAV

五个Qiaif法律包装器中的每一个都有为不同用途设计的属性。但是，在需要信托法的特定属性的实体之外（并将使用单位信托QIAIF），或者只能使用完整的公司结构（并将使用VCC Qiaif），ICAV有望成为主要的Qiaif包装纸。[24]

  • ICAV（或者爱尔兰集体资产管理工具）。2014年启动了美国投资者，以避免对爱尔兰投资的税收和爱尔兰税；[12]ICAV成为避免爱尔兰资产税的最受欢迎的爱尔兰结构。[20]ICAV符合美国的“支票框”实体标准（即ICAV免受美国税款的屏蔽）；[11]ICAV文件是对中央银行机密的（例如，没有公众克罗备案；ICAV治理规则是所有包装纸中最弱的，拥有自己的法律身份将其免除爱尔兰和欧盟公司法律的某些方面；ICAV被证明是比开曼岛SPC的优越的避税包装器，[25]并且有一些规定可以从开曼/BVI包装纸中迁移；[26]大多数新的爱尔兰Qiaifs都是ICAV的。[24]
  • 可变资本公司（“ VCC”）（或投资公司或PLC）。爱尔兰和欧盟公司法律约束的爱尔兰公司；必须具有资产多样化；对于美国投资者来说，不能“检查框架”（这使得与ICAV相比拥有爱尔兰资产的美国投资者无效）；需要实质性治理程序和报告要求；需要公开提交克罗帐户（爱尔兰财务媒体可以审查）；自2014年ICAV引入以来，VCC不太受欢迎，很少用于新的爱尔兰Qiaifs。[9][24]
  • 单位信任。日期为1990年，并提供了与ICAV相似的功能（例如美国“ Check-The-the-box”功能，没有风险扩散，光线治理）；与ICAV不同，它不能自我管理，并且必须具有AIFM；爱尔兰信托法具有对个人投资者和特定司法管辖区（例如英国和日本）有吸引力的复杂税收计划特征（例如，法律和实益所有权的分离）。[9]
  • 共同的合同基金（“ CCF”）。成立于2003年，用于养老金的资金或资产资产，但保留资产的完全法律隔离；它是一个没有法律身份的非法人机构，其存在是其投资者与经理之间的合同；爱尔兰等同于Fonds Commun de Specement（“ FCF”）卢森堡的结构。[27][28]
  • 投资有限的合作伙伴关系（“ ILP”）。主要针对私人产权 - 与普通合作伙伴（“ GP”）/有限合作伙伴（“ LP”）系统的结构；根据1994年《投资有限合伙法》的日期；像单位信托或CCF一样，ILP是合同，而不是单独的法律身份；ICAV在爱尔兰的私人股票基金中更受欢迎。[29]

l-qiaif

也可以看看：爱尔兰第110条专用车（SPV）§滥用
Stephen Donnelly TD2016年发现了第110条SPV的滥用，并警告说，通过Qiaifs向外国投资者征收商业财产免税将导致办公室泡沫和住房危机。[30][31]

一些学术研究认为爱尔兰是主要的避税天堂， 和离岸金融中心，范围基本侵蚀和利润转移（“ BEPS”）工具。[32][33]爱尔兰的主要基于债务的BEPS工具是第110节SPV。但是，2016年，爱尔兰公共税收丑闻在2016年使用该BEPS工具（涉及人造爱尔兰儿童慈善机构）受到美国苦恼的资金，并在爱尔兰领先的税务法律公司的协助下，以避免数十亿的爱尔兰税收损害其声誉（请参阅第110节滥用）。[33]

2016年底，爱尔兰中央银行开始了咨询过程，以升级少量使用的L – QIAIF政权。[1][34]2018年2月，爱尔兰中央银行更改了其“规则手册”，以允许L – Qiaifs持有与第110款SPV所拥有的相同资产。但是，升级的L-QIAIFS对第110节SPV的特定改进提供了两个具体的改进，这使L – Qiaifs成为基于债务的优质BEPS工具：[14][35]

  1. 税收保密。与第110条SPV不同，L – Qiaifs不需要提交公共帐户（这是发现第110条滥用税的方式），但是根据1942年中央银行保密保护的爱尔兰中央银行向爱尔兰中央银行提出机密帐户行为;[13]
  2. 无需获利参与笔记（“ PPN”）。第110节SPV的另一个弱点是他们依靠人工PPN执行BEPS运动。L – Qiaifs不需要PPN，因此从经合组织的合规性角度来看更强大。

爱尔兰中央银行更新其“规则手册”三个月后，爱尔兰收入专员2018年5月发布了第110条SPV税收的新指南，这将进一步降低其吸引力，作为避免爱尔兰资产税收的机制。[36]2018年6月，爱尔兰中央银行报告说，美国有550亿欧元的不良爱尔兰资产，相当于爱尔兰的近25％gni*，搬出了第110节SPV。[2][3][37]L-Qiaif和ICAV包装纸特别有望成为以机密方式管理爱尔兰资产税的重要结构。[C][38]

爱尔兰拥有爱尔兰房地产基金（IREFS），用于持有无税的直接爱尔兰财产，其持股与爱尔兰报价的房地产投资信托基金（例如Green REIT PLC）和保险资产有关。美国陷入困境的债务基金在爱尔兰财产中的投资是通过贷款收购，因此使用L-Qiaifs。[3][38]此外，爱尔兰财产的外国投资者仍然可以通过在国外居住的结构化贷款来使用L-QIAIF，从而避免以机密方式避免爱尔兰税。[39][40]

虐待

也可以看看：爱尔兰作为避税天堂
将销售价格与欧盟28个国家（2016年）的主要办公室的销售价格作为建造成本的多重比较。

Qiaif政权有助于使国际金融服务中心（IFSC）最大的资金定居和影子银行欧洲的位置。[33]许多资产经理，尤其是替代投资经理，使用爱尔兰Qiaif包装器来构建资金。但是，筹款结构是一个竞争激烈的市场，卢森堡等其他公司征税天堂提供同等产品。据说，爱尔兰QIAIF中的许多资产都是爱尔兰资产，特别是从2012年至2017年出售爱尔兰州超过1000亿欧元的不良资产。[4][22][23]

都柏林优质办公室与欧盟28个国家的销售价格进行比较（2016年）。

爱尔兰QIAIF已用于避免爱尔兰资产的税收。[21][41][42][43]它的经历是，爱尔兰中央银行爱尔兰Qiaifs的监管机构正在使用爱尔兰Qiaif ICAV向美国实体支付租金，以避免对租金的爱尔兰税。[44]爱尔兰QIAIF已被用来规避国际法规，[45]关于避免在欧盟和美国的税法[46][47]爱尔兰Qiaifs可以与爱尔兰公司合并BEP工具（例如孤立的超级QIF），[48]创建机密路线爱尔兰公司税制向其他人避税天堂例如卢森堡，[5]主要的水槽OFC对于爱尔兰。[48][49][50]

Qiaifs将爱尔兰作为以公司为重点的避税天堂的实力与世界上最大的公司BEPS工具，[32]对于更传统的避税天堂类型活动（为什么开曼SPC作为爱尔兰ICAV重新分配）。[51]爱尔兰ICAV的发射被领导广泛涵盖和称赞离岸魔术圈律师事务所，[12]其中最大的枫树和卡尔德，声称是其主要建筑师之一。[11]

外国机构使用Qiaifs和ICAV包装纸避免对爱尔兰资产的税收的能力与都柏林商业物业的泡沫以及都柏林住房危机有联系。[30][31][33]尽管都柏林的住房危机以及住房负担能力的问题，但外国房东（也称为“杜鹃基金”）在爱尔兰的免税基础上运营。[4][7]据说，房地产开发以及通过税收优惠的过度通货膨胀是两个主要爱尔兰政党的历史经济战略，是偏爱的历史经济战略，FiannaFáil和细盖尔.[52][E]

2014年，爱尔兰中央银行咨询了Qiaifs的这种风险欧洲系统性风险委员会（“ ESRB”）在首次且不成功的IFSC税收法公司游说之后，扩大L – Qiaif政权，以从爱尔兰的贷款投资中消除爱尔兰税收。[54][F]

2019年3月，联合国住房的特别说唱歌手，Leilani Farha，代表联合国正式写信给爱尔兰政府，关于其对爱尔兰资产的外国投资资金的“优惠税法”的担忧，这些资产损害了爱尔兰租户的人权。[6][7]

2019年4月，爱尔兰技术企业家帕迪·科斯格雷夫（Paddy Cosgrave）发起了一项Facebook运动，以突出滥用Qiaifs和L-Qiaifs，并指出：“ L-Qiaif冒着成为大规模杀伤性武器的风险”。[33][55]

也可以看看

笔记

  1. ^Qiaif本身不是资金，而是包含许多不同类型的资金的法律和监管结构
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  3. ^一个b截至2019年3月，由于出售了超过1000亿欧元的爱尔兰贷款余额（以350亿欧元的现金收益出售），由于出售了超过1000亿欧元的爱尔兰贷款余额，但仍有很大一部分爱尔兰资产和房地产资产持有国家资产管理机构（NAMA）以及其他爱尔兰银行的额外贷款余额，也向我们不良债务2013年至2019年的资金；根据参考，2017年爱尔兰GNI为1810亿欧元。不免税的爱尔兰房地产基金（IREF）主要局限于爱尔兰财产的所有者，并引用爱尔兰的REIT资产。[3]
  4. ^IMF和导管和水槽研究表明，卢森堡是迄今为止首都离开爱尔兰的最受欢迎的目的地。国际货币基金组织估计，离开爱尔兰的首都超过一半前往卢森堡。[5]
  5. ^如所讨论的改良的国民收入，爱尔兰经济中的大量BEPS工具意味着其GDP人为地膨胀（例如，2018年，爱尔兰GDP占爱尔兰GNI*的163％）；学术界指出，爱尔兰国家传统上有桥接通过提高经济信贷水平来扭曲爱尔兰国内生产总值的差距，并可能将财产债务作为主要工具。[53]
  6. ^如前所述，与爱尔兰第110条SPV有关，当时爱尔兰第110条SPV被用来避免爱尔兰贷款投资的爱尔兰税收，但是第110条SPV必须提交爱尔兰公共帐户，这导致2016年在2016年进行了公共丑闻。美国资金避免了爱尔兰税水平

外部链接

参考

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