开放式投资公司

一个开放式投资公司（缩写为OEIC，pron。/ɔɪK/） 或者具有可变资本的投资公司（缩写为ICVC）是一种开放式的类型集体投资根据《 2001年英国开放式投资公司法规》作为一家公司成立。术语“ OEIC”和“ ICVC”与不同的投资经理互换使用。在英国，OEICS是与较老的新开放投资的首选法律形式单位信任.

作为一家开放式公司，经理必须在投资资金并按照股东要求兑换股票时创建股票。与其他集体投资一样，ICVC的主要职能是为股东赚钱。这是通过投资不同资产类别的股票，固定利益投资和财产。通过使用规模经济他们有助于进入专业投资管理对于小型投资者。

OEIC的发展与欧洲相似Sicavs和美国共同基金.

历史

在历史上，单位信托在1990年代，人们受到了法律上的投资，英国政府应允许一份公司表格，可以在没有标准限制的情况下回购自己的股份公司法。1996年1996年的开放式投资公司（具有可变资本的投资公司）于1996年11月11日首次推出了OEIC，并于1997年1月6日生效。1972年欧洲社区法第2（1）节，因此被称为“ ECA法规”。证券和投资委员会（前身FCA）法规，1997年的金融服务（开放式投资公司）法规于1997年1月16日获得SIB委员会的批准，并从那时起生效。第一个商业OEIC由线程资产管理1997年。[1]

这些法规仅允许投资可转让证券（例如，上市证券，其他集体投资计划， 或者存款证）。这确保了ICVC落在在可转让证券指令中集体投资的承诺（ucits）。[2]

随着单个监管机构FSA的出现，先前的法规被2001年的开放式投资公司法规取代[3]在下面2000年金融服务和市场法第262条。这些更改使ICVC的形成在FSA控制下，并删除了UCITS指令下的ICVC自动纳入，从而允许非营业委员会投资范围（例如，货币市场基金，财产基金，财产基金和资金的资金）。更改确保了一个水平的竞争环境单位信托和ICVC。[4]

FSA在2013年分为两分，而FSA成为中小型公司的金融行为管理局（“ FCA”），英格兰银行负责有系统影响的大型公司。

法律结构

  • 董事会通常由授权公司总监（ACD） - ACD是一个FCA授权公司完全控制董事会。董事会的职责包括：处理公司的日常运营，管理公司的投资，按需购买和出售ICVC的股票，并确保以净资产价值准确定价。
  • 保管人 - 保存人是由FCA授权的公司（通常是一家银行），独立于ICVC和ICVC董事。保存人拥有ICVC投资的法律所有权，并负责其安全监护权。保存人可以任命亚客户来承担资产的监护权，但最终仍将负责。保存人负责采取合理的谨慎，以确保ACD符合关键的监管要求。
  • 这股东拥有ICVC资产的权利。

伞基金

ICVC可以充当持有各种的雨伞方案子基金每个都有自己的投资目标。例如，一个ICVC可能会持有一个子资金投资英国较小的公司还有另一个称为英国股票收入。每个子基金都有自己的投资目标，并与同一ICVC内的其他子基金分开持有。这可以为投资经理节省一些成本。

开放性

ICVC是开放式;基金公平地分为股票，这些股票的价格与基金价值变化成比例而异。资产净值。每次投资新的股票都会创建新股，以符合现行的股价；每次兑换股票时，出售的资产都与现成的股价相匹配。通过这种方式，没有为股票创建的供需，它们仍然是基础资产的直接反映。ICVC可能是单价的（有一个价格可以买卖股票）或双重价格，在这种情况下，将有购买价格和售价，两者之间的差额是投标 - 传播.

也可以看看

笔记

  1. ^Threadneedle全球网站
  2. ^HM财政档案
  3. ^SI 2001/1228，由SI 2005/923修改
  4. ^HM财政部

参考