开放式基金

开放式基金（或者开放式基金）是集体投资计划这可以随时发行和兑换股票。投资者通常将直接从基金本身购买该基金的股票，而不是从现有股东那里购买。该术语与封闭基金，通常在一开始就发行所有将发行的股票，此后通常可以在投资者之间进行交易。

大多数发达国家都可以使用开放式资金，但是术语和运营规则各不相同。我们共同基金， 英国单位信托和OEICS， 欧洲的Sicavs， 和对冲资金都是开放式资金的例子。

开放基金中发行或可以兑换的股份的价格将根据资产净值该基金的范围，因此直接反映了其绩效。

费用

购买股票或单位可能会收取百分比费用。其中一些费用称为初始费用（英国）或“前端负载”（美国）。一些费用由一项关于出售这些单位的资金收取的费用，称为“近端负载”，这可能会在拥有该基金几年后放弃。其中一些费用涵盖了通过向安排购买的顾问或经纪人支付委员会来分配基金的费用。这些费用通常称为12b-1我们的费用。

并非所有基金都有初始费用；如果没有此类费用，该基金是“空载“ （我们）。

这些费用可能代表基金经理的利润，也可以返回基金。

主动管理

大多数开放式资金都是积极管理的，这意味着投资组合经理会选择购买证券，尽管指数资金现在正在流行。指数资金是试图复制指数（例如标准普尔500）的开放式资金，因此不允许经理积极选择要购买的证券。

资产净值

主要文章：资产净值

每股价格或NAV（资产净值），通过将基金的资产除以未偿还的股票数量来计算。这通常是在每个交易日结束时计算的。

远期定价规则22C-1

基于正定价规则（22C-1）；资金及其主要承销商以及经销商必须根据每天计算的净资产价值（NAV）出售基金中的利息。[1]这有助于减轻股东稀释，并提高效率。

对冲资金

对冲资金通常是开放式的，并积极管理。但是，投资者通常只能每月或更少兑换股票（例如，每季度或半年）。[2]

例子

我们。共同基金：

也可以看看

参考

  1. ^“证券交易委员会”.证券交易委员会。 Sec.Gov。检索12月2日2019.
  2. ^Lemke，Lins，Hoenig和Rube，对冲基金和其他私人资金：法规和合规性（Thomson West，2014 - 2015年版）。