上市投资公司

一家上市投资公司LIC )是澳大利亚封闭式集体投资计划,类似于英国的投资信托和美国的封闭式资金。投资者没有定期发行新股票或取消股票,而是在ASX上相互买卖。他们像澳大利亚证券交易所的其他证券一样被交易。

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优点

  • 上市投资公司是一项封闭式投资,这意味着管理层不必担心人们撤回资金。如果人们希望退出投资,他们可以简单地出售其股票,而不会影响管理资金的数量。如果认为有利,管理层可以采取更长期的投资方法(Viney,2007年)。
  • 传统的LIC采用这种买入和持有的策略,这可能会导致税收优势(例如,如果持有资产持续12个月,澳大利亚仅对一半的资本收益缴纳资本利得的制度)。该策略还等于LIC的成本较低,传统上降低了费用。但是,当代的LIC经常采取更积极的方法来进行投资组合管理(Ross,2007年)。
  • LIC为投资者提供了很多多元化,同时通常针对特定市场,例如国际股票,印度股票或中国财产(Viney,2007年)。
  • LIC必须遵守澳大利亚证券交易所实施的透明度和治理法规(Ross,2007年)。

缺点

  • 上市公司股票的所有者必须摆脱股价的波动,这可以从每股净净资产转移为市场消化相关新闻。 (Shapiro,2006年)
  • 从LICS支付股息作为管理,请参见Fit(与未持有的托管资金中的所有盈余资金的强制性分配相反。(Ross,2007年)