信用风险

信用风险是由于借款人未能支付所需付款而可能导致的债务违约风险，因此可能会损失贷方。在第一个手段中，风险是贷方的风险，包括丢失的本金和利息，对现金流动的中断以及增加的收款成本。损失可能是完整的或部分的。在有效的市场中，较高的信用风险将与较高的借贷成本有关。因此，可以根据市场参与者评估来推断借贷成本（例如收益率差价）的衡量标准。

例如，在许多情况下可能会出现损失：

为了降低贷方的信用风险，贷方可以对潜在藉款人进行信用检查，可能要求借款人采取适当的保险，例如抵押保险，或在藉款人的某些资产或第三方寻求保证。贷方还可以为风险购买保险，也可以向另一家公司销售债务。通常，风险越高，要求债务人支付债务的利率越高。当借款人无法或不愿付款时，主要出现信用风险。

类型

信用风险可能是以下类型：

  • 信用违约风险- 债务人不太可能全额支付其贷款义务造成的损失风险，或者债务人在任何重大信贷义务的应付款中超过90天；违约风险可能会影响所有信用敏感交易，包括贷款，证券和衍生品。
  • 集中风险- 与任何单一接触或一群暴露相关的风险，有可能造成足够大的损失以威胁银行的核心运营。它可能以单名集中或行业集中的形式出现。
  • 国家风险- 由主权国家冻结外币支付（转让/转换风险）或违约义务（主权风险）造成的损失风险；这种风险与该国的宏观经济表现及其政治稳定相关。

评估

主要文章：信用分析和消费者信用风险

大量资源和复杂的程序用于分析和管理风险。一些公司经营一个信贷风险部门，其工作是评估客户的财务状况，并相应地扩展信贷。他们可能会使用内部计划来避免，降低和转移风险。他们还使用第三方提供的情报。全国认可的统计评级组织提供此类信息。

对于具有流动贸易公司债券或信用违约掉期的大型公司，债券收益率差价和违约交换价差表明市场参与者评估信用风险，可以用作价格贷款或触发抵押品呼叫的参考点。

大多数贷方使用其模型（信用记分卡）根据风险对潜在客户和现有客户进行排名，然后采用适当的策略。借助无抵押的个人贷款或抵押贷款等产品，贷方为高风险的客户收取更高的价格，反之亦然。借助信用卡和透支之类的循环产品，风险将通过信用限额设置来控制。一些产品还需要抵押品，通常是保证偿还贷款的资产。

信用评分模型还构成了银行或贷款机构使用的框架的一部分，以向客户授予信贷。对于公司和商业借款人来说，这些模型通常具有定性和定量部分，概述了风险的各个方面，包括但不限于运营经验，管理专业知识，资产质量以及杠杆率和流动性比率。一旦信贷官和信用委员会对此信息进行了充分的审查，贷方就会提供符合合同中介绍的条款和条件的资金（如上所述）。

主权风险

主权信贷风险是政府不愿承担或无法履行其贷款义务的风险，或拒绝其保证的贷款。许多国家在2000年代末全球衰退中面临主权风险。这种风险的存在意味着债权人在决定向国外的一家公司贷款时应采取两阶段的决策过程。首先，应该考虑该国的主权风险质量，然后考虑公司的信用质量。

影响主权债务重新安排可能性的五个宏观经济变量是：

重新安排的可能性是债务服务比，进口比，出口收入的差异和国内货币供应增长的越来越多的功能。重新安排的可能性是由于未来的经济生产率提高而导致的投资比率的降低。如果投资比率上升，那么重新安排可能的债务可能会增加，因为国外可能会减少其外部债权人的依赖，因此不太担心从这些国家/投资者那里获得信贷。

对手风险

交易对手风险，也称为和解风险或交易对手信用风险（ CCR ），是一种风险，即交易对手不会按照债券，衍生产品，保险单或其他合同的义务支付。金融机构或其他交易对手可以对冲或获得信用保险，尤其是在衍生工具的背景下，需要发布抵押品。抵消对手风险并非总是可能的，例如，由于暂时的流动性问题或长期的系统原因。此外，由于正相关的风险因素，对手风险增加；在风险管理方法中考虑投资组合风险因素与交易对手默认方法之间的相关性并非微不足道。

此处的资本需求是使用SA-CCR（用于交易对手信用风险的标准化方法）来计算的。该框架取代了两种非内部模型方法 - 当前曝光方法（CEM）和标准化方法（SM）。这是一种“风险敏感的方法”，即意识到资产类别和对冲，它区分了边缘和非划分的交易，并确认了网络收益；在前面框架下解决的问题不足。

减轻

贷方以多种方式减轻信用风险，包括：

  • 基于风险的定价- 贷方可能向更可能违约的借款人收取更高的利率，这种做法称为基于风险的定价。贷方考虑与贷款有关的因素，例如贷款目的，信用评级和贷款价值比率，并估计对收益率的影响（信用差价）。
  • 盟约- 贷方可以将藉款人（称为契约）的规定纳入贷款协议，例如：
    • 定期报告其财务状况，
    • 避免支付股息，回购股票，进一步借贷或其他对公司财务状况产生负面影响的自愿行动以及
    • 应贷方的要求全额偿还贷款，例如在某些事件中，例如借款人的债务股比率变化或利息覆盖率。
  • 信用保险和信贷衍生产品- 贷方和债券持有人可以通过购买信用保险或信用衍生品来对冲其信用风险。这些合同将风险从贷方转移到卖方（保险公司）以换取付款。最常见的信用衍生物是信用违约互换。
  • 收紧- 贷方可以通过减少延长的信用额度（总共或某些借款人）来降低信用风险。例如，将其产品出售给陷入困境的零售商的分销商可以通过将付款条款从30净减少到净15来降低信用风险。
  • 多元化- 贷款人的贷款人（或借款人种类）面临着高度的非系统性信用风险，称为集中风险。贷方通过使借款人池多样化降低了这种风险。
  • 存款保险- 政府可以建立存款保险，以保证发生破产时的银行存款，并鼓励消费者在银行系统中储蓄而不是现金。

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